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券商荐股:券商晚间绝密内参保举10股即买即赔

浏览数:  发表时间:2019-05-12  

  初次笼盖,赐与“增持”评级。我们估计公司2015/16 年EPS 别离为0.35/0.49 元,同比增加84%/40%;考虑到行业将来的全体性机遇,公司从低基数出发,容易实现高增加,赐与“增持”评级;参考封测行业的平均估值程度,赐与2015 年55 倍PE,对应方针价19.3 元。

  供销系统中第一家上市公司: 公司第一大股东为安徽省供销总公司 (持股比例 38.58%),现实节制报酬安徽省供销合做社结合社。多年来一曲专注于农资连锁经停业务,遵照“立脚安徽,辐射全国”的成长计谋,已初步构成辐射全国的连锁运营收集。 跟着供销社的深化,我们认为公司先发劣势光鲜明显,将来将操纵本钱市场的劣势, 充实享受盈利,成为农业现代化转型的标杆企业。

  营业拓展为三个板块,盈利能力将持续提拔: 公司近年还处正在营业的拐点,由之前的单一农资畅通营业横向延长,初步形成目前农资、农业取工业出产三大营业板块; 此中农资连锁营业将逐渐转型升级, 以科技办事为核心、以收集扶植和品牌扶植为根基点,由做行情向做模式改变、由做品种向做品牌改变、由运营办事型向办事运营型改变, 打开更大的盈利空间。

  估计 2014-2016 年 EPS 为 0.30、 0.45 和 0.61 元,当前股价对应的 PE 为 61.0倍、40.7 倍和 30.1 倍,公司做为农资连锁区域龙头,将充实享受供销社盈利,参取地盘流转本年起将有收益,维持“保举”评级。

  结构地盘流转初见成效: 公司目前参取流转地盘 2 万亩。全资子公司全椒生态农业颠末 3 年的磨合和摸索,估计本年起实现盈利。另一方面,临泉农业开辟公司扶植蔬菜温室育秧核心,搭建高尺度蔬菜大棚,种植无机蔬菜。我们认为,公司参取地盘流转,一方面是为了延长公司营业板块,打制农业财产化龙头企业;另一方面,正在地盘流转的大形势下,农业出产的从体将由分离的个别农人变为耕田种粮大户和农村专业合做社,取公司将来打算供给的分析做物处理方案正好契合,公司几项营业将彼此推进,相得益彰。

  “网上供销社”扶植曾经启动,并激励成长农村金融: 按照决定,中华全国供销合做总社将出力打制的电子商务平台,各省级社统筹成长区域性、专业性电子商务平台,最初对接到全国的平台上,构成规模劣势,办成“网上供销社” 。目前,这个平台的扶植工做曾经启动,争取正在本年三季度可以或许上线运转。另一方面,此次《决定》不单答应供销合做社开办中小型银行试点,并且激励供销合做社做小额信贷、融资租赁、信用等工做。供销合做社的第一家合做银行就可能正在不久之后创立。

  公司是A 股半导体封测业中市值最小的标的。如我们外行业演讲中阐述的,封测行业是中国半导体财产链进口替代进度最快的子行业;目前行业龙头长电科技、华天科技,以及手艺较为专业的晶方科技市值均跨越百亿,仅有通富微电市值90 亿元,仅为长电科技的一半。我们认为次要因为富士通的隆重立场,导致汗青运营气概偏保守,成长速度较慢,但目前公司的根基面从2014 年起头,正在客户、规模、手艺等方面都起头呈现积极变化。

  供销社持续深化 :4 月 2 日,地方国务院《关于深化供销合做社分析的决定》正式发布。 深化供销合做社分析,是、国务院立脚于三农工做全局的一项计谋摆设。 此次出台的决定次要目标正在于激发供销合做社的内正在活力,搞活内正在机制, 使供销社正在新的汗青前提下进一步提拔办事功能,加强办事实力。后续还将持续深化。

  2014 年报合适预期,持续成长之。公司2014 年营收21 亿,同比增加19%,净利润1.2 亿,同比增加100%;营收、净利增速均为2010 年以来新高,收入跨越2010 年,但获利能力另有距离。1)高阶产物放量:公司高阶制程产物BGA、QFN、Power 等产物同比增加超35%,取2014 岁首年月以来的预期分歧。2)绑定上海IC 集群:取华虹宏力、华力微电子正在芯片设想/制制/封测范畴进行计谋合做,构成中国半导体财产的“第三极”;同时积极切入展讯、海思及一流芯片客户中。3)增发融资扩产:公司拟刊行1.5 亿股融资12.8 亿元扩建高阶封测产能,2015 年3 月获证监会核准,刊行募资后将进一步构成规模效应提拔绩效。

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